股票通常被认为是增长型资产的典范，投资者持有股票是为了获得长期、潜在的波动性收益。从长期来看，这确实是正确的；股票投资者的平均回报率是其他资产类别无法比拟的，在通货膨胀上升的时期，这一特点尤其令人羡慕。但股票也可以像债券一样用于创收，方法是投资某些被称为派息股票的行业。这些股票通常来自稳定的、能产生收入的行业，这些公司不会试图彻底改造自己的行业，而是拥有一个有利可图、备受保护的利基市场可供利用。公用事业公司、烟草公司和消费品公司是最可靠的股息支付者。大型矿业公司被称为“大公司”，也以支付股息而闻名，一些石油和天然气公司也是如此，但这个行业还包括探索性和高风险、高增长的商业模式，因此不是一个“经典”的派息行业。其他行业（例如制药业）的个别公司也一直非常可靠地支付股息，有些公司甚至长达一个多世纪。
为什么要派发股息？
大额股息的支出可能非常惊人——选择定期支付股息是向投资者表明企业盈利能力和信誉的重要信号。这随后会得到对股票的持续投资回报，股息通常会被再投资。特别是对于那些不需要现金进行新收购或扩张，或者可以通过廉价债务等其他方 来自 Umm Data 的电话号码列表 式为这些活动提供资金的公司来说，支付股息是一种奖励和吸引投资者的方式。
然而，股息也可能成为陷阱——有些 太棒了，你现在进入了网络研讨会业务！很简单，对吧？ 股票以可靠的股息支付而闻名，但有时为了筹集足够的现金来支付股息，公司会遭受损失。收入投资者总是密切关注股息支付是否负担得起——大多数投资者不会接受一家公司为了支付股息而精疲力竭的迹象。
红利有保证吗？
绝对不行！股息收入组合的主要问题之一是，公司可以（而且确实会）在没有任何警告或理由的情况下取消股息。这通常会损害股价，而健康、经营良好的公司应该保持稳定的股息，但如果它们遇到麻烦，他们首先削减或取消的就是股息。一些行业，尤其是科技行业，有从不支付股息的政策，这是投资者在 2001 年至 2021 年 20 年牛市期间忽视甚至鼓励的。
可靠的股息支付者对收入型投资者来说非常重要，因为他们的投资组合回报将取决于股息收益率百分比。如果一只股票定期支付 5 美分的股息，那么整个投资组合的收益率将达到 5%（假设所有资金都投资于这只股票），这是一个非常可观的回报，而且通常还能获得可观的资本收益——与同等的债券投资组合不同。
股息如何支付？
股息支付将取决于您获取股票的方式。如果您使用股息股票 ETF、共同基金或其他合作投资工具，则需要决定是否要以息票形式支付收入的基金，或自动将其再投资。对于寻求收入的投资者来说，前一种选择显然更可取，但后一种情况下的资本收益将高得多。
您需要确保您的投资组合有足够的资金来支持您所需的收入。如果您能够获得 3% 的股息收益率，并且您需要从投资组合中获得每年 30,000 美元的 销售线索 收入，那么您将需要投资组合中的 1,000,000 美元。与债券投资组合不同，您将继续看到这 1,000,000 美元的资本收益，但您还必须记住，股票价格可能会下跌，也可能会上涨，并且派息股票通常（但并非总是）不如高增长、低股息股票的“明星表现”。后一点当然取决于整体市场状况；在某些环境下，派息股票可能从资本收益和收入角度获得良好回报。
选择股息投资组合
因为股票（即使是那些拥有稳定股息历史的大公司的股票）本质上是波动性资产，所以您不希望将风险集中在少数几家公司上——而是分散到各个行业，以避免资产价值的相关下跌。与债券投资组合不同，债券投资组合的信用价值可以通过其评级来表明，您需要在购买任何股票之前实际查看其财务状况。请记住检查其收入是否稳定、成本基础是否稳定以及高级管理层是否连续。价值投资者通常考虑的指标（如市盈率）也值得关注——但请记住，可靠的股息支付者总是比其同行略贵一些。
如果您的总投资组合足够大，比如说，100 万美元，目标是获得 3 万美元的稳定收入，那么请将您的持股分散，这样就不会有一家公司的持股比例超过 5%，也不会有哪一行业的持股比例超过 20%。这意味着您可以持有能源、主要矿业、消费品、烟草和零售行业的 20 只股票，以及潜在的某些金融公司，例如抵押贷款提供商（该行业在 2008 年后不太受欢迎），这些公司的个股数量相对集中，但考虑到不同行业的广泛基础，可以避免过度相关性。
结论
派息股票从来都不是时髦的，但它们的表现始终优异，无论是从增长角度（如果你将收益再投资），还是对于寻求收入的人来说，它们当然是债券的唯一真正替代品，除非是像买房出租这样复杂、官僚主义挑战性强的项目。投资者需要意识到与债券相比，股息的额外波动性，以及在极端情况下取消股息和公司破产的风险。通过仔细筛选潜在股票，并考虑投资组合中持股之间的相关性，根据地域和行业进行多元化投资，投资者可以最大限度地降低股票波动的风险，同时保持健康的收入潜力。
